O mercado Forex: quem negocia moedas e por que o mercado cambial (ou mercado cambial) é o maior mercado financeiro do mundo. Na verdade, o mercado de moedas é várias vezes maior do que o mercado de ações. Este é o lugar onde uma moeda é trocada por outra, e tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes. Aqui, damos um olhar introdutório sobre o mercado cambial e como e por que os comerciantes estão cada vez mais reunidos para esse tipo de negociação. O que é Forex Uma taxa de câmbio é o preço pago por uma moeda em troca de outra. É esse tipo de troca que impulsiona o mercado cambial. Existem mais de 100 tipos diferentes de moedas oficiais no mundo. No entanto, a maioria dos negócios e pagamentos de divisas internacionais são feitos com o dólar americano, o iene e o euro. Outros instrumentos populares de troca de moeda incluem a libra britânica, dólar australiano, franco suíço, dólar canadense e coroa sueca. A moeda pode ser negociada através de transações no local, em diante. Swaps e contratos de opção onde o instrumento subjacente é uma moeda. O comércio de moeda ocorre continuamente em todo o mundo, 24 horas por dia, cinco dias por semana. (A linha entre o comércio de negociação rentável e o fim do vermelho pode ser tão simples como escolher a conta certa. Para mais, veja Forex Basic: Configurando uma conta.) Quem negocia Forex Existem muitos jogadores no mercado de divisas: Bancos A O maior volume de moeda é negociado no mercado interbancário. É aí que bancos de todos os tamanhos negociam moeda entre si e através de redes eletrônicas. Os grandes bancos representam uma grande porcentagem dos negócios de volume total de moeda. Os bancos facilitam as transações cambiais para clientes e realizam negócios especulativos em suas próprias mesas comerciais. Quando os bancos atuam como revendedores para clientes, o spread bid-ask representa o lucro dos bancos. Os negócios de moeda especulativa são executados para lucrar com flutuações cambiais. (As moedas podem fornecer diversificação para um portfólio que está em uma rotina. Descubra quais você precisa saber, no Top 8 Moedas mais negociáveis.) Bancos Centrais Os bancos centrais são jogadores extremamente importantes no mercado cambial. As operações de mercado aberto e as políticas de taxa de juros dos bancos centrais influenciam em grande medida as taxas de câmbio. Os bancos centrais são responsáveis pela fixação de divisas. Este é o regime de taxa de câmbio pelo qual uma moeda vai negociar no mercado aberto. Flutuando. Fixos e vinculados são os tipos de regimes cambiais. Qualquer ação tomada por um banco central no mercado forex é feita para estabilizar ou aumentar a competitividade da economia desse país. Bancos centrais (bem como governos e especuladores) podem se envolver em intervenções cambiais para fazer com que suas moedas apreciem ou se depreciem. Durante períodos de longas tendências deflacionárias, por exemplo, um banco central pode enfraquecer sua própria moeda criando suprimentos adicionais, que são usados para comprar uma moeda estrangeira. Isso efetivamente enfraquece a moeda doméstica, tornando as exportações mais competitivas no mercado global. (Os bancos centrais usam essas estratégias para acalmar a inflação, mas também podem fornecer pistas de longo prazo para os comerciantes de forex. Para mais informações, veja Como as técnicas de luta contra a inflação afetam o mercado de moedas.) Gerentes de investimentos e fundos de hedge Após bancos, gerentes de portfólio, agrupados Fundos e hedge funds constituem a segunda maior coleção de jogadores no mercado cambial. Os gerentes de investimento negociam moedas para grandes contas, como fundos de pensão e doações. Um gerente de investimentos com um portfólio internacional terá que comprar e vender moedas para negociar títulos estrangeiros. Os gerentes de investimento também podem fazer negócios de divisas especulativos. Hedge funds também executam operações de moeda especulativa. Empresas de empresas envolvidas na importação e exportação de transações de forex para pagar bens e serviços. Considere o exemplo de um produtor alemão de painéis solares que importa componentes americanos e vende os bens finais na China. Após a venda final é feita, o yuan chinês deve ser convertido de volta para euros. A empresa alemã deve trocar euros por dólares para comprar os componentes americanos. As empresas negociam forex para proteger o risco associado às traduções em moeda estrangeira. A mesma empresa alemã poderia comprar dólares americanos no mercado à vista. Ou entrar em um acordo de troca de moeda para obter dólares antes de comprar componentes da empresa americana, a fim de reduzir o risco de exposição em moeda estrangeira. (O hedge contra o risco de câmbio pode adicionar um nível de segurança aos seus investimentos offshore. Para mais informações, consulte Proteger seus investimentos estrangeiros de risco de moeda.) Investidores individuais O volume de negócios feitos por investidores de varejo é extremamente baixo comparado com o de bancos e outros financeiros Instituições. Mas o comércio forex está crescendo rapidamente em popularidade. Os comerciantes de varejo se baseiam em uma combinação de fundamentos (taxa de taxa de juros, taxas de inflação, expectativas de política monetária, etc.) e fatores técnicos (suporte, resistência, indicadores técnicos, padrões de preços). Claramente, os participantes do mercado forex trocam moedas por razões muito diferentes. Os negócios especulativos - executados por bancos, instituições financeiras, hedge funds e investidores individuais - são motivados pelos lucros. Os bancos centrais movem os mercados cambiais dramaticamente através da política monetária. Configuração de regime cambial e, em casos raros, intervenção cambial. As empresas negociam moeda para operações comerciais globais e para proteger o risco. (O uso da margem para negociar no mercado de câmbio pode ampliar as oportunidades de lucro. Para obter mais informações, consulte Adição de alavancagem à sua negociação Forex.) Comerciantes Forex Shape Business A colaboração resultante dos comerciantes forex é um mercado global altamente liquido que afeta negócios em torno de o mundo. Os movimentos da taxa de câmbio são um fator na inflação. Ganhos corporativos globais e a conta da balança de pagamentos para cada país. O popular carry trade. Por exemplo, destaca como os participantes do mercado influenciam as taxas de câmbio que, por sua vez, têm efeitos indirectos sobre a economia global. O carry trade. Executados por bancos, hedge funds, gestores de investimento e investidores individuais, é projetado para capturar as diferenças de rendimentos em moedas. É o processo de empréstimo de moedas de baixo rendimento e vendê-las para comprar moedas de alto rendimento. Por exemplo, se o iene japonês tiver um baixo rendimento, os participantes do mercado a venderiam e comprarão uma moeda de maior rendimento. (Para ler fundo sobre esta estratégia, confira Currency Carry Trades 101.) Quando as taxas de juros em países de maior rendimento começam a cair de volta para países de menor rendimento, o carry trade se desenrola e os investidores vendem seus investimentos de maior rendimento. Um desenrolar do comércio de ienes pode causar grandes instituições financeiras japonesas e investidores com participações estrangeiras consideráveis para transferir dinheiro de volta ao Japão à medida que o spread entre rendimentos estrangeiros e rendimentos domésticos se estreita. Isso pode resultar em uma ampla redução nos preços globais de ações. The Bottom Line O carry trade destaca como os jogadores de forex impactam a economia global. Os investidores podem se beneficiar de saber quem negocia o forex e por que eles fazem isso. Reporte os comerciantes de Forex contra os comerciantes de bancos de investimento por Vicki Schmelzer Embora apenas uma pequena parcela da negociação diária de divisas de 5,1 trilhões seja feita por contas de varejo, o comércio de varejo cresceu de forma constante Nos últimos anos, como o Forex passou a ser considerado uma classe de ativos. Na última pesquisa Trienal. O BIS estima que, dos 1,6 trilhões do volume de negócios diário realizado em abril de 2016, apenas 60 bilhões foram feitos por contas de varejo. Isso pode parecer pequeno, mas lembre-se de que em abril de 2001, quando o volume total diário era de 387 bilhões, a seção de clientes não financeiros (onde o varejo ocorre) foi de 58,3 bilhões. Em abril de 2016, todos os clientes não financeiros totalizaram 117 bilhões ou 7 de todas as negociações no mercado à vista. A pesquisa de volume do Comitê de Câmbio de Feds de Nova York, divulgada em 2016, mostra que a negociação em volume de clientes não financeiros em abril de 2016 foi em aproximadamente 7 de todas as negociações FX. A força motriz por trás do comércio varejista é um desejo de ganhar dinheiro, exatamente a mesma força motriz por trás do comércio de banco de investimento. Enquanto os comerciantes de varejo e os comerciantes de bancos de investimento têm o uso de muitas das mesmas ferramentas, o banqueiro de investimentos tem várias vantagens. O Investment Bank Trader Investment banking oferece um grande salário, mas também uma grande responsabilidade. O velho ditado que você é tão bom quanto o seu último comércio, socia na comunidade bancária de investimento. Um comerciante pode ser um tiro quente um ano e em sua orelha o próximo. Há inúmeras histórias de comerciantes quebrando e queimando após uma corrida bem sucedida. No entanto, ser comerciante em uma grande instituição financeira tem vantagens. Além de ter limites de posição maiores do que qualquer comerciante de varejo, teria dezenas de milhões de dólares em vez de dezenas de milhares, o banqueiro de investimentos tem acesso a informações de fluxo de clientes, o que pode ajudar a moldar decisões comerciais. Além disso, o tamanho total de algumas das negociações que atravessam permite que um comerciante em um banco de investimento se afaste de um comércio, oferecendo outra vantagem. Como exemplo, o comerciante do euro vê que os dados do fluxo de clientes do banco têm mostrado um êxodo quase diário fora do euro e viu o EURUSD cair de forma constante de 1.1000 para 1.0700 durante esse período. Agora, com o euro em 1.0725, o comerciante começa a ver novos fluxos de clientes de volta ao euro e decide fazer o longo EURUSD novamente. Da mesma forma, um comerciante USDJPY recebe uma ordem de cliente para comprar 250 milhões na taxa atual de 102,50. O comerciante espera que a ordem conduza o preço USDJPY mais alto, então ele compra um total de 270 milhões e, em seguida, tira lucro nos 20 milhões extras após o par aumentar. Tais estratégias nem sempre são bem-sucedidas, mas em termos de risco, isso geralmente resulta em lucro, ou pelo menos não é uma perda. Outra vantagem que o comerciante de investimentos tem de que um comerciante varejista não é a capacidade de sofrer uma perda. Digamos que um comerciante tenha uma posição considerável no mercado de câmbio e algo imprevisto ocorre, como um golpe militar ou um desastre natural (como o terremoto e o tsunami no Japão em 2011). Um comerciante do banco não seria demitido por causa da perda de dinheiro nessas circunstâncias. Em contraste, um evento como este poderia acabar com um comerciante de varejo. O comerciante de varejo O comerciante de varejo percorreu um longo caminho desde meados da década de 1990, quando o varejo Forex trading realmente começou a decolar. Antes disso, qualquer pessoa que negociasse moedas para sua própria conta tinha muitas coisas trabalhando contra ele, de não ter uma fonte de dados de preço independente, ser roubada pelos primeiros corretores e não ter acesso ao mesmo tipo de informação que os comerciantes bancários ter. As contas de varejo devem agradecer a Reuters. Que apresentou o Reuters Market Data Service (RMDS) no início dos anos 80. Este foi o precursor do atual sistema de negociação da Reuters. Nos anos que se seguiram, o comércio eletrônico floresceu, não apenas nos grandes bancos, mas também na arena de varejo. De repente, todo comerciante, grande ou pequeno, teve acesso aos mesmos preços estreitos e, à medida que as plataformas de negociação elétrica começaram a incluir feeds de notícias financeiras, eles receberam notícias de última hora ao mesmo tempo. Isso tirou algumas das vantagens comerciais dos banqueiros de investimento, embora não a informação de fluxo de negócios de propriedade. No mundo moderno, o comerciante do varejo começa o dia da mesma forma que um comerciante do banco de investimentos. Ambos os comerciantes se levantam, observam os níveis atuais da FX, as taxas de juros e os preços das commodities, lêem as notícias econômicas e políticas da noite para o dia, e vêem como as ações globais fizeram, e depois tomaram decisões sobre onde os preços da moeda provavelmente irão na próxima sessão . Como uma questão prática, ambos os tipos de comerciantes precisam definir as ordens de stop-loss e take-profit para o dia e endurecer sua espinha para ser disciplinado ao permitir que essas ordens sejam executadas. Dica: não inveja o comerciante do banco de investimento ou o lamento ser apenas um comerciante de varejo. Um comerciante do banco tem pressão constante para produzir lucros todos os dias de pessoas que ele não convidaria para uma cerveja. O comerciante de varejo tem o luxo de simplesmente não negociar em um dia em que as condições são confusas e pouco claras. Você não precisa tomar todos os negócios, mas o comerciante profissional faz. 1. O comércio a retalho é a porcentagem da negociação geral do FX no local
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